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¿Qué es el valor actual neto y cómo se calcula? La calle

¿Qué es el valor actual neto y cómo se calcula? La calle
13 enero, 2021
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Category: Tasas De Interés

20 de marzo de 2020 11:30 a.m.EDT

El valor actual neto, o NPV, es un método que los inversores utilizan con frecuencia cuando examinan inversiones actuales o potenciales. Estas estrategias ayudarán a evaluar si el retorno de la inversión es bajo o alto para un nuevo producto o servicio.

Valor actual neto y por qué es importante

El valor actual neto es solo una de las muchas formas de determinar el retorno de la inversión (ROI). Este método se centra en el valor presente del efectivo en comparación con el rendimiento final del resultado en efectivo. La razón por la que el VAN se elige a menudo como modelo para los analistas financieros es porque evalúa el valor del dinero en el tiempo y ofrece una comparación específica entre el desembolso de efectivo inicial y la tasa de rendimiento actual. Algunos expertos financieros prefieren este método porque hay factores más conocidos, como el valor actual del efectivo.

Cómo calcular el valor actual neto

Para calcular el VAN, lo primero que debe hacer es determinar el valor actual para el rendimiento de cada año y luego usar el flujo de efectivo esperado y dividir por la tasa de descuento.

Valor actual neto (VPN) = Flujo de caja / (1 + tasa de rendimiento) ^ número de períodos de tiempo

Los resultados del VAN pueden ser positivos o negativos, lo que se correlaciona con si un proyecto es ideal (un resultado positivo) o debe abandonarse (VAN negativo). Cuanto mayor sea el resultado del número de VPN positivo, más ventajosa será la inversión o el proyecto. En cuanto a la tasa de descuento, este factor se basa en cómo el proyecto o empresa obtiene financiación. Se debe considerar la financiación a través de préstamos costosos y con altos intereses al determinar el VAN.

Valor actual neto frente a tasa interna de rendimiento

El uso de VPN se puede aplicar para predecir si el dinero se capitalizará en el futuro. La razón por la que los inversores y la dirección actuales o potenciales utilizan el VPN es para ayudarles a decidir si realizar compras caras, evaluar el valor de las fusiones y adquisiciones y realizar una evaluación corporativa general en algunos casos.

El cálculo de la tasa interna de rendimiento (TIR) ​​se realiza examinando el flujo de caja de un proyecto potencial frente a la tasa de rentabilidad de la empresa. Un inconveniente de utilizar la TIR es que se aplica la misma tasa de descuento a todas las inversiones. Este método podría afectar proyectos a largo plazo que podrían tomar un período prolongado de tiempo, como cinco o 10 años, cuando muchas variables podrían cambiar.

Dado que la tasa de descuento es la tasa de interés utilizada para analizar el flujo de efectivo descontado para producir el valor presente de los flujos de efectivo futuros, es probable que la tasa de interés fluctúe de un año a otro.

Muchos expertos utilizan tanto el valor actual neto como la tasa interna de rendimiento para determinar si un gasto es una inversión rentable.

Inconvenientes del valor actual neto

Aunque muchos profesionales financieros utilizan a menudo el VPN como una métrica para determinar el ROI, el modelo también tiene muchos inconvenientes. La razón por la que pueden ocurrir muchos errores es porque los cálculos se basan en estimaciones fundamentadas y en el conocimiento de los gastos pasados ​​y actuales.

Una cuestión importante a considerar es si la valoración del proyecto o negocio es precisa, dependiendo de las condiciones actuales del mercado, el potencial de aumentos de precios, la posibilidad de tarifas y el potencial de sobrecostos.

Al comprar artículos estáticos o materiales con un precio definido, puede confiar en esta cifra. Sin embargo, al actualizar sistemas que pueden involucrar otros aspectos o áreas de su negocio (personal, gastos generales, etc.), es posible que el costo total no sea tan evidente.

Además, cuando trabaja con la tasa de descuento, está pronosticando tasas, que pueden no ser realmente lo que suceda en el futuro. Estos cambios en el mercado, dependiendo de la oferta y la demanda, podrían obstaculizar o ser una ventaja para el resultado final, que no siempre se puede determinar con precisión meses o años antes.

¿Qué es el ROI?

Existen muchos métodos para determinar el retorno de la inversión, comúnmente conocido como ROI, que mide qué tan rentable es una inversión. Las empresas suelen utilizar el ROI para tomar decisiones sobre dónde invertir sus beneficios. Es probable que una inversión de la misma magnitud que genere más beneficios gane sobre una con menos beneficios.

La fórmula del ROI es: ganancia de inversión – costo de inversión / costo de inversión. El ROI muestra la cantidad de ganancias que genera una inversión como porcentaje del costo de inversión. Las empresas utilizan el ROI para medir la rentabilidad de segmentos comerciales separados o de activos individuales, como una sola máquina en una línea de fábrica.

Los inversores también pueden utilizar el ROI para determinar el rendimiento de sus inversiones en acciones de la empresa. Esto no es lo mismo que el rendimiento sobre el capital o el ROE de una empresa, pero es una medida de las ganancias de inversión en relación con el costo. Por ejemplo, como inversor, decide comprar una acción en la empresa por $ 1,500, pero luego decide vender la acción por $ 2,000. Su ROI sería $ 500 dividido por $ 1500 o 33%. Suponga que pagó $ 1,500 por acciones de otra empresa y la vendió por $ 1,700. Tu ROI sería solo del 13%. La primera inversión parece ser la mejor opción, asumiendo que ambas inversiones se mantuvieron durante el mismo período de tiempo.

El escenario cambia si mantuvo la primera inversión durante tres años y la segunda durante solo un año. En ese caso, tendría que dividir sus ganancias por la cantidad de años que estuvo retenida. En este caso, el 33% dividido por tres años es el 11%, mientras que el 13% dividido por un año sigue siendo el 13%. La segunda inversión parece ser la mejor opción en este escenario.

Al calcular el ROI en varias inversiones, lo ayuda a tomar decisiones mejor, informadas y objetivas sobre dónde asignar su dinero.